在清朝末期，官员贪污腐败，百姓苦不堪言。在浙江一带，有一位神秘的侠客“铁猴子”，两年来劫富济贫，让贪官们叫苦不迭。铁猴子在白天化身为医生杨天淳(于荣光 饰)，杨大夫擅长医术，深受村民们喜爱。为了捉拿铁猴子，知府不惜虐待无辜群众，路过此地的黄麒英（甄子丹 饰）、黄飞鸿父子也被卷入其中。知府看到黄麒英武艺高强，便扣押飞鸿要挟去逮捕铁猴子。黄麒英与铁猴子交手后竟然互生情意。不久，朝廷派来一位钦差，得知铁猴子的行径后出手重击，原来这位钦差实则是少林叛徒衍空（任世官 饰）。黄麒英作为少林弟子，联手铁猴子，誓要为少林洗清耻辱。